Название «Пряжа» было впервые зафиксировано в 1616-1619 гг. Пряжа представляла собой типичную карельскую деревню, живописно расположенную вдоль длинного узкого озера. В далекие годы Пряжа делилась на три самостоятельные деревни, которые тянулись вдоль Пряжинского озера. От «горки любви» до речки, что вытекает из Пряжинского озера по направлению озера Шаньгимо, — Павлова Пряжа (Терункюля), от речки до горки, где сейчас здесь находится здание мэрии, — Средняя Пряжа (Кескикюля), от горки до перекрестка улиц Советская и Октябрьская — Пахомова Пряжа (Сааванкюля). Только в послевоенное время появилось единое название села — Пряжа.
В настоящее время Пряжа представляет собой посёлок городского типа, в котором мало что сохранилось от быта традиционных карел. Дом Марковых, расположенный в центре Пряжи, — самое старое строение на территории посёлка. Ему уже более 100 лет, т.к. построен он был в конце XIX века одним из коренных пряжинских карел, основателем рода Марковых. Дом находится в пгт Пряжа на ул. Советской, 91А.